華夏幸福：收到上交所問詢函 18個經營問題待解答

中國網地產訊 13日晚間，華夏幸福發布公告稱之為，上交所向華夏幸福發布面談函，就公司產業新城業務、房地產開發業務、融資與資金情況等四大類18個重點注目問題，必須華夏幸福按時恢復。公告顯示，上交所拒絕華夏幸福于2018年4月24日之前，就上述事項予以披露，同時對定期報告作相應修改。

2018年4月13日，華夏幸?；鶚I股份有限公司收到上海證券交易所上市公司監管一部印發的《關于對華夏幸?；鶚I股份有限公司2017年年度報告的事后審查面談函》。根據涉及要求，現將《問詢函》全文公告如下。

依據《公開發行證券的公司信息透露內容與格式準則第2號-年度報告的內容與格式》（以下簡稱《格式準則第2號》）、上海證券交易所行業信息披露指引等規則的要求，經對公司2017年年度報告的事后審核，為便于投資者理解，請求公司從主營業務結構、融資及資金情況等方面進一步補充透露特例信息。

一、關于公司產業新城業務

1、產業新城業務是公司重要業務，年報表明，公司產業新城業務園區承銷收入額299.12億元，而報告期末，公司應收賬款余額189.1億元，較上年同期增長約99.04%，其中約185.33億為貼現政府園區結算款，且相關應收款項未計提減值準備。請公司補充透露：（1）按產業發展服務、基礎設施建設服務等業務透露各業務的收益證實政策、營業收入、已收款項和應收款項；（2）結算周期或回款周期超過1年的項目情況，包括已投資金額、結算或回款周期較長的原因，后續回款安排；（3）結合行業哈密頓公司情況及公司以往情況，解釋不計提減值準備的合理性，及否合乎會計準則的規定。請求會計師公開發表具體意見。

2、根據公司歷年年報表明，公司產業新城業務收入最重要集中于固安、大廠等廊坊市地區。其中，2017年，武邑九通新盛園區建設發展有限公司、大廠回族自治縣鼎鴻投資研發有限公司等全資子公司合計凈利潤91.18億元，是公司2017年利潤的主要來源區域。請求公司補充透露：（1）除武邑、大廠等廊坊市地區外，本公司董事會及全體董事確保本公告內容不存在任何欺詐記載、誤導性陳述或者重大遺漏，并對其內容的真實性、準確性及完整性承擔個別及連帶責任。其他區域產業新城業務收入情況；（2）考慮到其他區域產業園區未形成主要收益和利潤來源，請公司解釋產業新城模式否具備可復制性和推廣性，并充分提醒相關風險。

3、報告期內，公司追加簽約投資額約為1650.6億元，新增承銷為產業發展服務收入的落地投資額545.2億元，構建產業發展服務收入約230.9億元，較去年同期減少110.4%，且毛利率高達92.25%，是公司2017年利潤主要來源業務。請公司按落地投資額前十大項目，列示投資方、簽約時間、簽約金額、落地投資額、否存在關聯關系等情況。請會計師發表具體意見。

4、近年，公司在海外簽定若干產業園區項目。請公司補充透露海外產業園區項目的進展，包括計劃投資金額、已投放金額、動工時間、預計完工時間、是否已產生收益等。

5、年報表明，公司綜合服務業務收入4.17億元，毛利率66.35%，較上年快速增長10.55個百分點。請公司解釋：（1）綜合服務業務的具體內容、收益證實條件；（2）毛利率快速增長較多的原因。

二、關于公司房地產開發業務

6、年報表明，公司房地產開發業務收入289.31億元，較上年同期上升18.22%，此外報告期末公司存貨周轉率較上年同期下降約45%。請求公司補足透露：（1）結合公司房地產開發業務的區域分布、行業可比公司情況，解釋房地產開發業務收入上升的原因；（2）結合區域房地產政策及房地產開發業務的預售情況，說明收入上升否存在持續性，并充分提示風險。

7、年報表明，截至報告期末，在已預售面積與上年基本持平的情況下，公司房地產項目中供出售面積約為555.36萬平方米，較上年同期減少約133.4%。請求公司補充透露可供出售項目的開盤時間，未完成預售的原因，融合主要可供出售項目對應的園區建設情況說明是否存在減值問題。請會計師公開發表具體意見。

三、關于公司的融資與資金情況

8、年報表明，報告期末公司算入“其他權益-永續債”類別的可續期委托貸款金額為90億元，較上年快速增長近8倍?？紤]到可續期委托貸款一般在利率調整期前，均會予以償還，具備債務屬性，公司后續面對一定償還壓力。請公司補足披露：（1）融合永續債的性質、利率調整約定及后續償還決定，解釋將永續債計入權益、未計提應付利息是否合乎會計準則的規定；（2）如考慮永續債部分公司的資產負債率水平；（3）結合當前金融監管政策及委托貸款資金來源，解釋該融資業務否具有可持續性。請求會計師發表明確意見。

9、通過下屬子公司層面引入金融機構作為股東，為公司相關經營項目獲取資金反對，已經淪為公司最重要的經營方式和融資途徑。其中，報告期內，公司全資子公司增資擴股引入金融機構作為股東的，合計約19例。請求公司補充解釋：（1）近三年下屬子公司引入金融機構的情況，還包括機構名稱、引入時間、投資金額、解散時間、退出金額、年化投資回報率等；（2）公司否承擔強制買入、擔保、保底收益等義務；（3）融合當前金融監管政策，解釋該類融資業務的可持續性。請會計師公開發表明確意見。

10、年報顯示，公司其他流動負債余額約100.79億元，同比增長458.62%，主要為短期應付債券減少。請公司說明結合公司的現金流狀況解釋明確的償還債務安排。

11、年報顯示，公司全年經營活動產生的現金流凈額為-162.28億元，近三年首次為負。請求公司補充解釋：（1）各細分業務的現金流情況；（2）全年經營活動現金流為負的主要原因，是否對公司生產經營產生影響，公司有哪些應付措施。

12、年報表明，公司應付票據余額84.67億元，較上年同期快速增長約553.11%。請求公司補足披露：（1）前五大應付票據的交易對方、交易背景；（2）結合公司的現金流情況，說明大量使用應付票據方式結算的原因。

四、其他事項

13、年報顯示，公司約60億元自有資金用于信托產品或資產管理計劃。請公司說明：（1）公司承擔的主要權利義務；（2）涉及資產管理計劃的資金投向。請求會計師公開發表明確意見。

14、年報表明，公司實際掌控多個受限合伙等結構化主體，請求公司補充透露：（1）公司承擔主要的權利義務；（2）結構化主體的主要資金投向，包括區域、

項目、金額、時間等。請求會計師發表具體意見。

15、年報表明，報告期末，公司向南京東方大唐置業有限公司等關聯方古亭資金約17.16億元。請公司補充披露：（1）古亭方的股東結構，公司與古亭方具體的關聯關系；（2）是否履行適當決策程序、其他股東是否按持股比例同比例予以拆借。請求會計師發表明確意見。

16、年報顯示，報告期末，公司其他應收款中個人借款余額約4141.73萬元。請求公司補足披露個人借款的交易背景、否為關聯交易。請求會計師公開發表明確意見。

17、2015年，公司與廊坊市投資控股集團有限公司等各方投資設立廊坊空港投資開發有限公司（空港投資），空港投資注冊資本100億元，公司認繳20億元，占注冊資本的20%。截至報告期末，公司尚未對空港投資出資，同時，公司于2017年6月取得對空港投資的實際控制權，并劃入合并報表范圍。請公司補足透露：（1）取得實際控制權的方式，否具備穩定性；（2）各方的實際出資情況；（3）空港投資否實際開展業務，如未開展，請求說明原因。請求會計師公開發表具體意見。

18、年報顯示，報告期末公司委托貸款發生額147.46億元，其中3.37億元再次發生逾期。其中受托中國銀行股份有限公司廊坊燕郊開發區支行的2.87億元，未計提相應的減值準備。請公司補充透露：（1）委托貸款的派發對方、否不存在關聯關系、期限、利率等情況；（2）剩下5000萬元與實逾期委托貸款是否計提減值準備。請求會計師發表明確意見。

針對前述問題，依據《格式準則第2號》、上海證券交易所行業信息披露提示等規定拒絕，對于公司認為不適用或因類似原因顯然不便解釋透露的，應當詳盡透露無法披露的原因。

請求公司于2018年4月14日披露本面談函，并于2018年4月24日之前，就上述事項不予透露，同時對定期報告不作適當修訂。

公司接到《面談函》后高度重視，立即組織涉及人員準備面談函的回復工作。

公司將根據《面談函》要求，盡快就上述事項不予回復并履行信息披露義務。公司指定信息透露媒體為《中國證券報》、《上海證券報》、《證券日報》、《證券時報》及上海證券交易所網站（www.sse.com.cn），有關信息請以上述登錄媒體刊出的信息不盡相同。若無廣大投資者留意投資風險。